“Vendidos, no essencial, todos os grandes blocos”
A Amazon já vendeu a maior parte da capacidade de nuvem que terá em 2027. “2027 está em grande parte vendido”, disse na sexta-feira o presidente executivo Andy Jassy. “Deixamos sempre uma certa quantidade para o sob procura e para o nosso serviço de inferência Bedrock, ou EC2, mas no essencial todos os grandes blocos estão vendidos. Uma boa parte de 2028 está vendida.”
Jassy falava num podcast em vídeo com o cofundador da Andreessen Horowitz, Ben Horowitz, e o sócio Erik Torenberg, segundo noticiou a Reuters. A capacidade para 2026, disse, já acabou.
O EC2 é o produto da Amazon Web Services que aluga servidores de nuvem para executar aplicações. O Bedrock é o serviço através do qual os clientes acedem a modelos de IA. Em conjunto, são as exceções que Jassy nomeou como aquilo que a AWS guarda deliberadamente para clientes que querem capacidade sob procura em vez de se comprometerem com anos de antecedência.
220 mil milhões, e a procura continua à frente
O número que dá peso à afirmação é o próprio investimento da Amazon. A empresa disse no início do ano que gastaria cerca de 220 mil milhões de dólares em investimento em 2026. A posição de Jassy é que não é demasiado: a empresa “poderia investir muito mais e não seria um mau uso do capital”, afirmou, dado que a capacidade de 2026 já está comprometida.
É um presidente executivo a dizer, com o maior programa de investimento da história da empresa já em curso, que a restrição é a oferta e não a procura. É também uma afirmação que um cliente não pode verificar. A AWS não publica a sua capacidade, pelo que “em grande parte vendido” é uma caracterização e não um número divulgado, e o relato da Reuters não apresenta qualquer valor sobre quanto negócio a AWS está a recusar nem sobre quanto tenciona gastar em 2027.
Os compromissos futuros são a nova divulgação
O que Jassy descreve é um mercado que passou de comprar computação para a reservar. A capacidade vendida com dois e três anos de antecedência é receita lançada contra centros de dados por acabar, chips por entregar e, em muitos casos, ligações à rede elétrica por energizar.
Para a AWS, essa visibilidade é o argumento para gastar. Para todos os outros, estreita o mercado: se os grandes blocos de 2027 estão comprometidos e com eles boa parte de 2028, uma empresa que ainda não assinou está a negociar pelo que sobra, ou por 2029.
O que observar
A Amazon apresenta resultados do terceiro trimestre a 29 de outubro. É o primeiro sítio onde a afirmação encontra números: o crescimento da AWS, a carteira de encomendas e, sobretudo, se o valor de investimento de 2026 se mantém ou sobe para 2027.
O enquadramento de Jassy será testado aí. Uma empresa genuinamente limitada pela oferta e que diz que mais capital “não seria um mau uso” tende a comprometer mais capital, e as previsões são o teste para saber se a linguagem do esgotado é uma restrição ou uma posição de venda.
