«I all hovedsak utsolgt på alle de store postene»
Amazon har allerede solgt det meste av skykapasiteten selskapet vil ha i 2027. «2027 er i all hovedsak utsolgt», sa konsernsjef Andy Jassy fredag. «Vi setter alltid av en viss mengde til on demand og inferenstjenesten vår Bedrock, eller EC2, men i all hovedsak er alle de store postene solgt. En god del av 2028 er solgt.»
Jassy sa dette i en videopodkast med Andreessen Horowitz-medgrunnlegger Ben Horowitz og general partner Erik Torenberg, ifølge Reuters. Kapasiteten for 2026 er allerede borte, sa han.
EC2 er produktet fra Amazon Web Services som leier ut skyservere til å kjøre applikasjoner. Bedrock er tjenesten der kunder når KI-modeller. Til sammen er de unntakene Jassy nevnte som det AWS bevisst holder igjen for kunder som vil ha kapasitet ved behov i stedet for å binde seg år i forveien.
220 milliarder dollar, og etterspørselen ligger fortsatt foran
Tallet som gir utsagnet tyngde, er Amazons egne investeringer. Selskapet sa tidligere i år at det ville bruke rundt 220 milliarder dollar på investeringer i 2026. Jassys posisjon er at det ikke er for mye: selskapet «kunne investert mye mer, og det ville ikke vært en dårlig bruk av kapital», sa han, gitt at kapasiteten for 2026 allerede er bundet.
Det er en konsernsjef som, med det største investeringsprogrammet i selskapets historie allerede i gang, sier at begrensningen er tilbudet og ikke etterspørselen. Det er også en påstand en kunde ikke kan kontrollere. AWS offentliggjør ikke kapasitet, så «i all hovedsak utsolgt» er en beskrivelse og ikke et oppgitt tall, og Reuters-omtalen inneholder ingen tall for hvor mye forretning AWS avviser eller hva selskapet planlegger å bruke i 2027.
Framtidige forpliktelser er den nye opplysningen
Det Jassy beskriver, er et marked som har gått fra å kjøpe regnekraft til å reservere den. Kapasitet som selges to og tre år fram i tid, er inntekter bokført mot datasentre som ikke er ferdige, brikker som ikke er levert og, i mange tilfeller, nettilknytninger som ikke er spenningssatt.
For AWS er den sikten argumentet for å bruke penger. For alle andre snevrer den inn markedet: er de store postene for 2027 bundet og en god del av 2028 med dem, forhandler et selskap som ikke alt har signert, om det som er igjen, eller om 2029.
Hva man skal følge med på
Amazon legger fram tredjekvartalstallene 29. oktober. Det er første gang påstanden møter tall — AWS’ vekst, ordrereserven og framfor alt om investeringstallet for 2026 holder eller økes for 2027.
Jassys framstilling blir prøvd der. Et selskap som virkelig er tilbudsbegrenset og sier at mer kapital «ikke ville vært en dårlig bruk», pleier å binde mer kapital, og prognosen er testen på om utsolgt-språket er en begrensning eller en salgsposisjon.
