“Sålt i princip alla de stora posterna”
Amazon har redan sålt det mesta av den molnkapacitet bolaget kommer att ha 2027. “2027 är i princip slutsålt”, sade vd Andy Jassy på fredagen. “Vi lämnar alltid en viss mängd till on demand och vår inferenstjänst Bedrock, eller EC2, men i princip alla de stora posterna är sålda. En god del av 2028 är sålt.”
Jassy sade detta i en videopodd med Andreessen Horowitz medgrundare Ben Horowitz och general partner Erik Torenberg, enligt Reuters. Kapaciteten för 2026 är redan slut, sade han.
EC2 är den tjänst från Amazon Web Services som hyr ut molnservrar för att köra applikationer. Bedrock är tjänsten där kunder når AI-modeller. Tillsammans är de de undantag Jassy namngav som det AWS medvetet håller tillbaka för kunder som vill ha kapacitet på begäran i stället för att binda sig flera år i förväg.
220 miljarder dollar, och efterfrågan ligger fortfarande före
Siffran som ger uttalandet tyngd är Amazons egna investeringar. Bolaget sade tidigare i år att det skulle lägga omkring 220 miljarder dollar på investeringar under 2026. Jassys hållning är att det inte är för mycket: bolaget “skulle kunna investera mycket mer och det vore ingen dålig användning av kapitalet”, sade han, med tanke på att kapaciteten för 2026 redan är bunden.
Det är en vd som, med det största investeringsprogrammet i bolagets historia redan i gång, säger att begränsningen är utbudet och inte efterfrågan. Det är också ett påstående en kund inte kan kontrollera. AWS publicerar ingen kapacitet, så “i princip slutsålt” är en beskrivning och inte en redovisad siffra, och Reuters redogörelse innehåller inga uppgifter om hur mycket affärer AWS tackar nej till eller vad bolaget tänker lägga under 2027.
Framtida åtaganden är den nya upplysningen
Det Jassy beskriver är en marknad som gått från att köpa beräkningskraft till att boka den. Kapacitet som säljs två och tre år i förväg är intäkter bokförda mot datorhallar som inte är färdiga, chip som inte är levererade och, i många fall, nätanslutningar som inte är spänningssatta.
För AWS är den sikten argumentet för att spendera. För alla andra snävar den in marknaden: om de stora posterna för 2027 är bundna och en god del av 2028 med dem, förhandlar ett bolag som inte redan skrivit på om det som blir över, eller om 2029.
Vad man ska följa
Amazon redovisar resultatet för tredje kvartalet den 29 oktober. Det är första gången påståendet möter siffror — AWS tillväxt, orderstocken och framför allt om investeringssiffran för 2026 håller eller höjs för 2027.
Jassys beskrivning prövas där. Ett bolag som verkligen är utbudsbegränsat och säger att mer kapital “inte vore någon dålig användning” brukar binda mer kapital, och prognosen är testet på om slutsålt-språket är en begränsning eller en säljposition.
