Uma regra dita em voz alta
A Nvidia pediu aos seus clientes de computação em nuvem que vendam pelo menos 51% dos seus serviços a empresas que não sejam chinesas, noticiou o Financial Times num relato retomado a 4 de novembro pela Data Center Dynamics. A instrução foi dada oralmente, não em documentos escritos, e abrange contratos futuros e não os arrendamentos já assinados.
O alvo é um desvio. Com os aceleradores mais capazes da Nvidia proibidos de exportação para a China, as empresas chinesas passaram a alugar capacidade de cálculo no estrangeiro, boa parte na Malásia e na Indonésia. Exigir uma maioria não chinesa coloca um teto na fatia desse negócio que um fornecedor regional pode aceitar.
Os fornecedores dizem que o teto é difícil de suportar. É difícil encontrar clientes não chineses suficientes fora dos Estados Unidos, disse ao FT um grupo sediado em Singapura, acrescentando que, se a regra for aplicada com rigor, prejudicará sem dúvida o negócio.
Um acordo de 7 mil milhões que não aconteceu
A Data Center Dynamics noticiou também que a Oracle abandonou um acordo de 7 mil milhões de dólares com a Tencent que daria ao fornecedor chinês acesso a até 100 mil GPU da Nvidia. Segundo esse relato, o acordo caiu sob pressão de responsáveis norte-americanos sobre a Oracle e de responsáveis chineses sobre a Tencent para comprar antes chips nacionais. Dois governos a puxar na mesma direção a partir de extremos opostos.
A Nvidia também estreitou quem lhe pode comprar na região. Reduziu a menos de metade o número de clientes asiáticos autorizados a adquirir os seus chips de IA e criou este ano uma lista branca de empresas que passaram controlos de conformidade mais duros.
Seis milhões encomendados, uma fração entregue
O chip autorizado a entrar na China é o RTX Pro 5500, uma placa gráfica de estação de trabalho e não uma peça de centro de dados. O B300 continua proibido. Os compradores chineses encomendaram cerca de seis milhões de RTX Pro 5500, mas a Bloomberg noticia que esperam receber apenas cerca de 1% disso nos próximos meses: algumas dezenas de milhares de unidades em quatro meses.
Essa falta é de capacidade, não de política. A Nvidia ainda está a aumentar a produção e, a partir de 2027, espera-se que a sua plataforma Rubin ocupe boa parte da sua alocação de fabrico na TSMC. A Reuters noticiou em outubro que a Nvidia avisara os parceiros de que poderiam receber entre 5% e 10% dos volumes pedidos, com amostras em dezembro e entregas comerciais no primeiro trimestre de 2027. Os hiperescaladores chineses situam o total realista em cerca de 700 mil unidades no final de 2027 se as regras de exportação não mudarem.
Como a Nvidia enquadra isto
Um porta-voz da Nvidia disse à Bloomberg que as empresas norte-americanas continuam limitadas por uma combinação de controlos de exportação desatualizados, que abrangem produtos de jogos lançados há quase meia década, e pelos próprios limites da China às importações norte-americanas. É uma empresa a descrever-se como apanhada entre dois Estados, e não como parte que administra uma regra — que é o que acontece com a instrução aos parceiros de nuvem.
O que observar
Se a regra dos 51% alguma vez for posta por escrito. Uma instrução verbal é difícil de impor e mais difícil ainda de contestar, e nem a Nvidia nem qualquer regulador publicou o que quer que seja sobre ela.
