Una regla dicha en voz alta
Nvidia ha pedido a sus clientes de computación en la nube que vendan al menos el 51% de sus servicios a empresas que no sean chinas, según informó el Financial Times en un relato recogido el 4 de noviembre por Data Center Dynamics. La instrucción se dio verbalmente, no en documentos escritos, y cubre los contratos futuros, no los arrendamientos ya firmados.
El objetivo es un rodeo. Con los aceleradores más capaces de Nvidia vetados para la exportación a China, las empresas chinas han alquilado cómputo en el extranjero, buena parte en Malasia e Indonesia. Exigir una mayoría no china pone un techo a cuánto de ese negocio puede asumir un proveedor regional.
Los proveedores dicen que ese techo es difícil de soportar. Cuesta encontrar suficientes clientes no chinos fuera de Estados Unidos, dijo al FT un grupo con sede en Singapur, que añadió que si la regla se aplica con rigor dañará sin duda el negocio.
Un acuerdo de 7.000 millones que no ocurrió
Data Center Dynamics informó también de que Oracle ha abandonado un acuerdo de 7.000 millones de dólares con Tencent que habría dado al proveedor chino acceso a hasta 100.000 GPU de Nvidia. Según ese relato, el acuerdo se deshizo por la presión de funcionarios estadounidenses sobre Oracle y de funcionarios chinos sobre Tencent para que comprara chips nacionales. Dos gobiernos empujando en la misma dirección desde extremos opuestos.
Nvidia también ha estrechado quién puede comprarle en la región. Ha reducido a menos de la mitad el número de clientes asiáticos autorizados a adquirir sus chips de IA y este año creó una lista blanca de empresas que han superado controles de cumplimiento más duros.
Seis millones pedidos, una fracción entregada
El chip autorizado a entrar en China es la RTX Pro 5500, una tarjeta gráfica de estación de trabajo y no una pieza de centro de datos. La B300 sigue vetada. Los compradores chinos han encargado unos seis millones de RTX Pro 5500, pero Bloomberg informa de que esperan recibir solo en torno al 1% de eso en los próximos meses: unas pocas decenas de miles de unidades en cuatro meses.
Esa escasez es de capacidad, no de política. Nvidia todavía está aumentando la producción y, desde 2027, se espera que su plataforma Rubin ocupe una gran parte de su asignación de fabricación en TSMC. Reuters informó en octubre de que Nvidia había advertido a sus socios de que podrían recibir entre el 5% y el 10% de los volúmenes solicitados, con muestras en diciembre y envíos comerciales en el primer trimestre de 2027. Los hiperescaladores chinos sitúan el total realista en torno a 700.000 unidades a finales de 2027 si las reglas de exportación no cambian.
Cómo lo presenta Nvidia
Un portavoz de Nvidia dijo a Bloomberg que las empresas estadounidenses siguen restringidas por una combinación de controles de exportación anticuados, que cubren productos de videojuegos lanzados hace casi media década, y los propios límites de China a las importaciones estadounidenses. Es una empresa describiéndose como atrapada entre dos Estados, y no como parte que administra una regla, que es lo que ocurre con la instrucción a los socios de nube.
Qué vigilar
Si la regla del 51% llega a ponerse por escrito. Una instrucción verbal es difícil de hacer cumplir y más difícil de impugnar, y ni Nvidia ni ningún regulador ha publicado nada al respecto.
