En regel sagd högt
Nvidia har sagt åt sina molnkunder att sälja minst 51 procent av sina tjänster till bolag som inte är kinesiska, rapporterar Financial Times i en redogörelse som Data Center Dynamics återgav den 4 november. Instruktionen gavs muntligt, inte i skrivna dokument, och omfattar framtida kontrakt snarare än redan tecknade hyresavtal.
Måltavlan är en kringgång. När Nvidias mest kapabla acceleratorer inte får exporteras till Kina har kinesiska bolag i stället hyrt beräkningskraft utomlands, mycket av den i Malaysia och Indonesien. Ett krav på icke-kinesisk majoritet sätter ett tak för hur mycket av den affären en regional leverantör kan ta.
Leverantörerna säger att taket är svårt att leva under. Det är svårt att hitta tillräckligt många icke-kinesiska kunder utanför USA, sa en grupp med bas i Singapore till FT, och tillade att regeln helt säkert skadar affären om den tillämpas strikt.
En affär på 7 miljarder dollar som uteblev
Data Center Dynamics rapporterade också att Oracle har släppt ett upplägg på 7 miljarder dollar med Tencent som skulle ha gett den kinesiska molnleverantören tillgång till så många som 100 000 Nvidia-GPU:er. Enligt den redogörelsen föll affären på press från amerikanska tjänstemän mot Oracle och från kinesiska tjänstemän mot Tencent om att i stället köpa inhemska kretsar. Två regeringar som drar åt samma håll från var sitt håll.
Nvidia har också smalnat av vilka som får köpa i regionen. Antalet asiatiska kunder som får köpa bolagets AI-kretsar har mer än halverats, och i år skapade Nvidia en vit lista över företag som klarat hårdare efterlevnadskontroller.
Sex miljoner beställda, en bråkdel levererad
Kretsen som släpps in i Kina är RTX Pro 5500, ett arbetsstationsgrafikkort snarare än en datacenterdel. B300 förblir förbjuden. Kinesiska köpare har beställt omkring sex miljoner RTX Pro 5500, men Bloomberg rapporterar att de väntar sig att få bara runt 1 procent av det under de kommande månaderna — några tiotusentals enheter på fyra månader.
Bristen handlar om kapacitet, inte politik. Nvidia skalar fortfarande upp produktionen, och från 2027 väntas plattformen Rubin ta en stor del av bolagets tillverkningsutrymme hos TSMC. Reuters rapporterade i oktober att Nvidia varnat partner för att de kan få 5 till 10 procent av begärda volymer, med prover i december och kommersiella leveranser under första kvartalet 2027. Kinesiska hyperskalare sätter den realistiska totalen till omkring 700 000 enheter vid slutet av 2027 om exportreglerna inte ändras.
Hur Nvidia beskriver det
En talesperson för Nvidia sa till Bloomberg att amerikanska företag fortsatt begränsas av en kombination av föråldrade amerikanska exportkontroller, som omfattar spelprodukter släppta för snart ett halvt decennium sedan, och Kinas egna gränser för amerikansk import. Det är ett bolag som beskriver sig som fångat mellan två stater snarare än som en part som själv förvaltar en regel — vilket det är i fråga om instruktionen till molnpartnerna.
Vad man ska följa
Om 51-procentsregeln någonsin skrivs ned. En muntlig instruktion är svår att upprätthålla och ännu svårare att bestrida, och varken Nvidia eller någon tillsynsmyndighet har publicerat något om den.
