O que aconteceu
A Microsoft rescindiu o acordo para um centro de dados em Loughton, no Essex, noticiou no domingo o britânico The Telegraph. A Reuters retomou a notícia a 18 de outubro, descrevendo a Microsoft como um dos dois maiores clientes da Nscale, a fornecedora britânica de nuvem que construía o local.
O Telegraph não disse por que razão a Microsoft se retirou. A Reuters referiu que nem a Microsoft nem a Nscale responderam aos pedidos de comentário fora do horário de expediente.
O edifício não era pequeno. As notícias sobre a peça do Telegraph apontam 23.040 GPU GB300 da Nvidia para o Microsoft Azure, com 50 MW de capacidade inicial pensada para escalar até 90 MW, e os chips esperados no primeiro trimestre de 2027. A Microsoft era o único cliente anunciado para aquele local, pelo que o projeto fica agora sem nenhum.
O problema da energia
A razão apontada é a eletricidade. O Telegraph noticiou que os gestores da rede tinham dito à Nscale que o local poderia não ter ligação antes de algum momento da década de 2030. Nenhuma das empresas confirmou que o atraso na rede causou a saída, e a distinção conta: um inquilino que deixa um local que não pode ser alimentado é uma história diferente de um inquilino que deixa um local que já não quer.
A Nscale disse à Reuters que a relação com a Microsoft continua forte e de longo prazo, que o problema de rede em toda a zona de Londres não afeta os seus outros contratos, e que mantém o compromisso com Loughton e com os seus outros locais no Reino Unido enquanto estuda fontes de energia alternativas.
Essa leitura é plausível à primeira vista. O negócio contratado da Nscale com a Microsoft vai muito além de um edifício, e um local perder o seu cliente âncora não cancela o resto.
Porque o momento dói
A Nscale entregou no mês passado um prospeto preliminar para uma cotação nos Estados Unidos. A Reuters nota que o processo contava com a Microsoft e a Anthropic como grandes clientes, e que o valor total contratado da Nscale passou de 100 milhões de dólares para mais de 103 mil milhões em cerca de dois anos e meio. A empresa é apoiada pela Nvidia e compete com CoreWeave, Nebius, Crusoe e Lambda.
A carteira contratada é o número central do argumento de uma neocloud perante investidores públicos, porque é o que transforma investimento em receita. Um cancelamento atribuído ao maior nome dessa lista, dias ou semanas antes de uma ronda de apresentações, é o tipo de assunto que surge em todas as reuniões — não por ser necessariamente grande face a 103 mil milhões, mas porque levanta a questão de quanto da carteira depende de eletricidade que ainda não existe.
O que observar
Três coisas. Se alguma das empresas confirma oficialmente o que foi cancelado e porquê. Se o prospeto da Nscale é alterado para o refletir. E se a ligação elétrica na zona de Londres, que é a restrição aqui descrita, acaba por afetar algum dos outros locais britânicos que a Nscale diz não estarem afetados.
