रिकॉर्ड तिमाही और नीची दिशा-निर्देश
इंटेल ने 29 अक्टूबर को तीसरी तिमाही के नतीजे दिए: राजस्व 16.5 अरब डॉलर, सालाना 21 प्रतिशत अधिक, और एक डेटा सेंटर कारोबार जो अब कंपनी की समस्या नहीं रहा। डेटा सेंटर एंड एआई का राजस्व 7.3 अरब डॉलर रहा, 78 प्रतिशत अधिक, और खंड का परिचालन लाभ 3.04 अरब डॉलर, जबकि एक साल पहले यह 96.4 करोड़ था — तीन गुने से ज़्यादा।
इसके बाद इंटेल ने चालू तिमाही के लिए 15.0 से 16.0 अरब डॉलर का अनुमान दिया, यानी उसी तिमाही से कम जो उसने अभी घोषित की थी, और ग़ैर-जीएएपी प्रति शेयर आय 0.25 डॉलर, जबकि तीसरी तिमाही में 0.52 डॉलर थी। रिकॉर्ड और नीचे का क़दम एक ही दस्तावेज़ में हैं।
वृद्धि कहाँ से आई और कहाँ से नहीं
इंटेल के कारोबार के दो हिस्से अब उलटी दिशाओं में चल रहे हैं। क्लाइंट कंप्यूटिंग एंड फिज़िकल एआई ग्रुप, यानी पीसी कारोबार, ने 8.1 अरब डॉलर कमाए, सालाना 5 प्रतिशत कम। राजस्व के हिसाब से यह अब भी दोनों में बड़ा है, और यह सिकुड़ रहा है जबकि छोटा हिस्सा 78 प्रतिशत बढ़ रहा है।
मुख्य वित्त अधिकारी डेविड ज़िन्सनर ने तिमाही में “15 वर्षों में हमारी सबसे मज़बूत डेटा सेंटर राजस्व वृद्धि” बताई। यह लंबी तुलना-रेखा है, और यह साफ़ करना ज़रूरी है कि वह क्या मापती है: इंटेल का अपना सर्वर राजस्व, न कि प्रतिस्पर्धियों के मुक़ाबले उसकी स्थिति, न त्वरकों की बिक्री। खंड का नाम डेटा सेंटर एंड एआई है, पर जिस माँग का नाम ख़ुद मुख्य कार्यकारी लेते हैं वह ज़ियॉन की है, उनकी सर्वर सीपीयू श्रेणी।
इंटेल जिस अड़चन का नाम लेती है वह आपूर्ति है
मुख्य कार्यकारी लिप-बू टैन ने सीधे कहा: “हमारी तात्कालिक प्राथमिकता अपने ज़ियॉन परिवार की असाधारण माँग पूरी करने के लिए अतिरिक्त आपूर्ति खोलना है।” यह उस कंपनी से असामान्य वाक्य है जिसे कई वर्ष माँग से सीमित बताया जाता रहा। यह अनुमान को भी नया ढाँचा देता है। जिस तिमाही का अनुमान नीचे हो और मुख्य कार्यकारी माँग को असाधारण कहें, वह तिमाही इस बात से सीमित है कि कंपनी कितना बना और भेज सकती है, न कि इससे कि ग्राहक कितना ख़रीदेंगे।
यह अपनी ही ऑर्डर बुक पर एक विक्रेता का विवरण है, और इंटेल ने उसे सहारा देने वाले इकाई आँकड़े या बकाया ऑर्डर प्रकाशित नहीं किए। पर यह आकार उससे मेल खाता है जो बड़े क्लाउड प्रदाता इसी नतीजा-मौसम में कलपुर्ज़ों की उपलब्धता पर कहते रहे हैं।
सर्वर सीपीयू बढ़ ही क्यों रहे हैं
78 प्रतिशत का सबसे सरल पाठ यह है कि त्वरक अपने आप नहीं चलते। हर जीपीयू रैक के पीछे होस्ट प्रोसेसर, मेमोरी और नेटवर्क होते हैं, और जिस निर्माण ने दो वर्ष से पूँजीगत ख़र्च पर क़ब्ज़ा किया है वह यह सामग्री साथ खींचता है। इंटेल के पास पैमाने पर प्रतिस्पर्धी त्वरक कारोबार नहीं है, पर उसके पास वही x86 सर्वर फ़्रैंचाइज़ी है जिससे ये रैक जुड़ते हैं, और मौजूदा चक्र दोनों ख़ूब ख़रीदता है।
यह एक साल पहले की तुलना में बेहतर स्थिति है और खंड के नाम से संकेतित स्थिति से संकरी। यह कंपनी को उसी सवाल के सामने छोड़ती है जिसका सामना पूरी आपूर्ति शृंखला कर रही है: अगर त्वरकों की तैनाती धीमी पड़े तो सर्वर संलग्नता दरों का क्या होगा।
आगे क्या देखना है
अगली रिपोर्ट में तीन बातें। क्या वह आपूर्ति सचमुच आती है जिसे टैन खोलना चाहते हैं — यही फ़र्क़ है क्षमता से घटे अनुमान और माँग से घटे अनुमान में। क्या सीसीपीजी की गिरावट गहराती है या सपाट होती है, क्योंकि वह अब भी बड़ी मद है। और क्या इंटेल बताना शुरू करती है कि डेटा सेंटर एंड एआई के भीतर कितना सर्वर सीपीयू है और कितना कुछ और — क्योंकि 78 प्रतिशत वृद्धि पर उस खंड की संरचना वही सबसे अहम जानकारी बन गई है जो कंपनी नहीं देती।
