10 अरब के बिल के लिए 11 अरब का क़र्ज़
सॉफ़्टबैंक ने सोमवार को ओपनएआई में अपनी हिस्सेदारी की अगली किस्त चुकाने के लिए बॉन्ड बिक्री शुरू की: डॉलर में 10 अरब डॉलर के वरिष्ठ असुरक्षित नोट और यूरो में एक अरब यूरो के नोट, कुल मिलाकर लगभग 11 अरब डॉलर। इस रक़म से ओपनएआई में उसके अनुवर्ती निवेश की 10 अरब डॉलर वाली तीसरी किस्त चुकाई जाएगी और बाक़ी सामान्य कंपनी कार्यों में जाएगी, टेकनोड ग्लोबल ने बताया।
डॉलर नोटों की अवधि 3.5, 5.5 और 7.5 वर्ष है और यूरो नोटों की चार तथा छह। क़ीमत 24 सितंबर को तय होने और निपटान 29 सितंबर को होने की उम्मीद है। सिटीग्रुप और जेपी मॉर्गन अगुआई कर रहे हैं, साथ में गोल्डमैन सैक्स, मॉर्गन स्टेनली और ड्यूश बैंक।
निवेश श्रेणी से नीचे, और शायद एक रिकॉर्ड
फ़िच ने इन नोटों को BB+ रेटिंग दी है, जो निवेश श्रेणी से एक पायदान नीचे है। रॉयटर्स के अनुसार, अगर यह बिक्री इच्छित आकार में पूरी होती है तो यह 2026 में दुनिया भर के सबसे बड़े कॉरपोरेट बॉन्ड प्रस्तावों में गिनी जाएगी और एशिया-प्रशांत तथा जापान से दर्ज सबसे बड़ा ग़ैर-वित्तीय कॉरपोरेट बॉन्ड सौदा बन सकती है।
जो रिकॉर्ड टूटेगा वह जनवरी 2021 में 7-इलेवन द्वारा जुटाए गए 10.93 अरब डॉलर का है, बिज़नेस स्टैंडर्ड के अनुसार। पूरा साल इसी एक आँकड़े में है: क्षेत्र का सबसे बड़ा कॉरपोरेट उधार एक उच्च-प्रतिफल निर्गम है, जो एक निजी एआई कंपनी के शेयर ख़रीदने के लिए जुटाया गया।
यह किसकी जगह लेगा
ये नोट उस ब्रिज फ़ाइनेंसिंग को चुकता करेंगे जो सॉफ़्टबैंक ने मार्च 2026 में बैंकों के साथ तय की थी। टेकनोड ने शर्तों के हवाले से उस सुविधा को 40 अरब डॉलर की व्यवस्था और 30 अरब डॉलर के इस्तेमाल के रूप में बताया है। सिंडिकेटेड ब्रिज से सार्वजनिक बॉन्ड पर जाना एक छोटी बैंक देनदारी को निवेशकों के पास रखी अवधि-ऋण से बदल देता है, और इस स्थिति की लागत महीनों के बजाय वर्षों के लिए तय कर देता है।
हिस्सेदारी का आकार
यह अप्रैल, जुलाई और अक्टूबर 2026 के लिए तय तीन-तीन किस्तों में आख़िरी है, और भुगतान 1 अक्टूबर को पूरा होने की उम्मीद है। उसके बाद ओपनएआई में सॉफ़्टबैंक का संचयी निवेश लगभग 64.6 अरब डॉलर तक पहुँचने की उम्मीद है, जिससे उसकी हिस्सेदारी क़रीब 13 प्रतिशत होगी।
आगे क्या देखना है
क्या गुरुवार को यह पूरा आकार लेकर बिकेगा, और किस स्प्रेड पर। जब कोई उच्च-प्रतिफल उधारकर्ता असुरक्षित अवधि-ऋण से किसी निजी कंपनी में इक्विटी हिस्सेदारी ख़रीदे, तो उसकी लागत पूरी तरह इस बात से तय होती है कि पूछे जाने के दिन बॉन्ड निवेशक उस कंपनी को कैसे देखते हैं। इस हफ़्ते सॉफ़्टबैंक जो स्प्रेड चुकाएगी, वही असल में ओपनएआई के जोखिम की बाज़ार क़ीमत है।
