Un trimestre record porté par un seul segment
AMD a publié mardi un chiffre d’affaires de 13,4 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 45% sur un an et au-dessus du haut de sa propre prévision. En normes GAAP, la marge brute ressort à 54%, le résultat opérationnel à 2,8 milliards, le résultat net à 2,4 milliards et le bénéfice dilué par action à 1,46 dollar. En non-GAAP, la marge brute atteint 56% et le bénéfice dilué par action 2,09 dollars.
La croissance vient d’un seul endroit. Le chiffre d’affaires du segment centres de données s’établit à un record de 8,5 milliards, en hausse de 97% sur un an, qu’AMD attribue à la demande pour ses processeurs serveurs EPYC et au lancement des GPU de la série Instinct MI450. Ce seul segment représente désormais environ 63% du chiffre d’affaires du groupe.
« Nous avons réalisé un trimestre record, avec un chiffre d’affaires supérieur au haut de notre prévision, les ventes du segment centres de données ayant presque doublé sur un an », a déclaré Lisa Su, présidente et directrice générale d’AMD.
Le jeu est allé dans l’autre sens
Le chiffre d’affaires client et jeu s’élève à 3,7 milliards, en baisse de 8%. À l’intérieur, les deux moitiés évoluent en sens inverse : le client progresse de 7% à 2,9 milliards grâce aux processeurs mobiles Ryzen, tandis que le jeu chute de 40% à 773 millions, ce qu’AMD impute à un recul des revenus semi-personnalisés et graphiques. Le segment embarqué atteint 1,1 milliard, en hausse de 29%, porté par l’aéronautique et la défense, l’automobile, les communications et l’industrie.
La prévision est le vrai chiffre
Pour le quatrième trimestre, AMD attend un chiffre d’affaires d’environ 17 milliards de dollars, à 3% près, avec une marge brute non-GAAP d’environ 55%. Le groupe indique que le point médian correspond à une croissance annuelle d’environ 66% et à une progression séquentielle d’environ 27%.
Ce pas séquentiel représente environ 3,6 milliards sur un seul trimestre : plus de quatre fois l’ensemble de l’activité jeu du trimestre publié et près de la moitié de ce qu’a rapporté le segment centres de données sur les trois mois à fin septembre. La directrice financière Jean Hu a déclaré que les perspectives « reflètent une accélération de la croissance du chiffre d’affaires et des résultats, portée par une forte demande sur l’ensemble de notre portefeuille centres de données ».
Qui utilise Helios, selon AMD
Le communiqué cite des clients, et c’est la partie qui en dit le plus sur le marché de l’IA plutôt que sur les comptes d’AMD. Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI et Oracle Cloud Infrastructure font tourner des modèles et des charges de travail sur les premiers systèmes AMD Helios à l’échelle du rack, construits avec des GPU de la série Instinct MI450 et des processeurs EPYC de sixième génération, selon le groupe. HPE a indiqué que Vultr déploiera les premiers systèmes AMD Helios by HPE, et l’entreprise commune EuroHPC a retenu des GPU Instinct MI430X et des processeurs EPYC de sixième génération pour le superordinateur LUMI-AI.
AMD a également publié ROCm 10, présenté une architecture de référence baptisée Helion pour les systèmes agentiques à l’échelle du rack, et annoncé des accords pour acquérir World Labs et la société de silicium d’inférence Taalas. Aucun prix n’est communiqué dans la publication des résultats.
Ce qu’il faut surveiller
Su a lié l’accélération du quatrième trimestre à la montée en production de Helios et de la génération « Venice ». Le chiffre à vérifier en février sera donc de savoir si les 17 milliards ont été atteints et quelle part vient d’Instinct plutôt que d’EPYC. AMD ne publie pas séparément les revenus d’Instinct, ce qui fait de la ligne du segment la seule mesure publique de la répartition de ce quasi-doublement.
