La chute trimestrielle la plus forte depuis des années
Les livraisons mondiales d’ordinateurs personnels ont reculé de 20,1 % sur un an au troisième trimestre 2026, à 62,7 millions d’unités, selon les données préliminaires publiées par IDC le 8 octobre. Le lendemain, Omdia a chiffré le recul à 21,2 %, à 58,1 millions d’unités, les ordinateurs de bureau reculant de 23,5 % à 11,7 millions et les portables de 20,6 % à 46,4 millions.
Les deux totaux ne se recoupent pas, parce que les deux cabinets ne comptent pas les mêmes machines, et leurs répartitions par constructeur divergent aussi : IDC attribue 5,9 millions d’unités à Apple sur le trimestre, Omdia 6,8 millions. Ce sur quoi ils s’accordent, c’est la forme du trimestre. Tous deux voient le marché amputé d’un cinquième, tous deux relèvent des baisses à deux chiffres chez chaque grand constructeur sauf Apple, et tous deux l’expliquent par le prix, non par le goût des acheteurs.
La mémoire et le stockage fixent désormais le prix d’un portable
« La part de la DRAM et des SSD dans le coût d’un PC est passée d’un niveau habituel d’environ 15 % à près de 40 %, avec des hausses de prix de plus du quadruple », a déclaré Ben Yeh, analyste principal chez Omdia, dans le communiqué du cabinet. C’est le déploiement de l’IA qui arrive en magasin. Les mêmes lignes de DRAM et la même offre de NAND qui remplissent les baies de serveurs remplissent aussi les portables, et quand les acheteurs de centres de données prennent le volume, les fabricants de PC se disputent le reste.
Omdia indique que les constructeurs ont relevé leurs prix à plusieurs reprises ces derniers trimestres et que ces hausses « ne compensent pas encore totalement l’effet ». Au-delà de la mémoire, le cabinet cite les pénuries de processeurs, de cartes graphiques et d’autres circuits intégrés, qui compliquent la gestion des approvisionnements et des stocks.
Les achats anticipés qui avaient soutenu le premier semestre
Les acheteurs ont vu venir les hausses et ont commandé tôt, ce qui explique un premier semestre 2026 en bonne santé et un troisième trimestre qui ne l’est pas.
« Ce que nous observons est le résultat des achats anticipés massifs du premier semestre », a dit Jitesh Ubrani, directeur de recherche sur les appareils grand public chez IDC. « Les circuits de distribution craignent désormais de porter trop de stocks sur un marché où les prix élevés freinent la demande. » Ishan Dutt, chez Omdia, fait le même constat du côté de l’offre : constructeurs et sous-traitants ont commencé à réduire la production pendant le trimestre, tandis que les distributeurs écoulaient des stocks déjà achetés.
Personne n’y a échappé, sauf le haut de gamme
Avec les chiffres d’IDC, Lenovo reste premier avec 14,9 millions d’unités, en baisse de 22,6 %, et 23,8 % du marché. HP subit le choc le plus dur du top cinq : −30,9 %, à 10,3 millions d’unités et 16,5 % de part. Dell recule de 25,0 % à 7,6 millions, Apple de 11,3 % à 5,9 millions et ASUS de 8,6 % à 5,5 millions.
Le repli relativement limité d’Apple s’accompagne d’un gain de part de marché dans les deux comptages, qu’Omdia attribue à un positionnement premium amortissant l’effet des prix. Les constructeurs de machines moins chères avaient moins de marge pour absorber une facture de composants multipliée par quatre.
Ce qu’il faut surveiller
Omdia prévoit un quatrième trimestre en baisse de 24 % sur un an et un recul supplémentaire de 7 % sur l’ensemble de 2027. Yeh qualifie la baisse actuelle de « simple début d’un nouveau cycle baissier ». Ubrani ne s’attend pas à un retour des prix au niveau d’il y a un an.
Le test immédiat est de savoir si la distribution cassera les prix pour vider les entrepôts, ce qui écoulerait des unités sans régler le problème de coût sous-jacent. Le test de fond est l’offre de mémoire : tant que les capacités de DRAM et de NAND ne rattrapent pas ce qu’achètent les centres de données d’IA, la facture de composants qui a cassé ce trimestre reste en place.
