A reportagem
A Anthropic escolheu a Nasdaq para sua oferta pública inicial, informou em 13 de setembro Katie Roof, do Business Insider, citando uma pessoa a par dos planos. A empresa ainda espera concluir a listagem em outubro, segundo o The Next Web, que repercutiu a reportagem. A Anthropic não comentou publicamente a escolha da bolsa.
A decisão é uma das últimas escolhas estruturais antes de um registro público. Ela define onde as ações serão negociadas e em quais índices poderão entrar, e chega num momento em que a avaliação da empresa, o tamanho da captação e seus investidores-âncora ainda estão em negociação.
Por que a Nasdaq
A Bolsa de Valores de Nova York historicamente ficou com as maiores estreias, mas a elegibilidade para índices pesa do outro lado. Apenas empresas listadas na Nasdaq podem entrar no Nasdaq 100, observou o TNW, e a inclusão traz a demanda dos fundos que acompanham o índice.
A Nasdaq também recebeu a SpaceX no início deste ano, com uma avaliação de US$ 1,75 trilhão. Se a Anthropic abrir capital lá como planejado, a bolsa ficará com as duas maiores listagens de um ano que, de resto, tem sido fraco em ofertas de tecnologia.
Os números até agora não são oficiais
Nenhum prospecto é público. A Anthropic fez o pedido de forma confidencial e nomeou o Morgan Stanley e o Goldman Sachs para liderar a oferta, informou o TNW, que situou a avaliação no momento desse pedido em US$ 965 bilhões. As estimativas que circulam em torno da operação agora a colocam perto de US$ 2 trilhões.
A Reuters informou em 11 de setembro que a Anthropic trabalha para captar cerca de US$ 100 bilhões com uma avaliação de aproximadamente US$ 2 trilhões, e que a Nvidia negocia investir até US$ 10 bilhões como investidora-âncora. Uma captação desse porte seria a maior oferta pública já tentada.
Todos esses números vêm de pessoas que passam informações a jornalistas, e não de um documento oficial, e qualquer um deles pode mudar quando a oferta for apresentada ao mercado.
Dois laboratórios, decisões opostas na mesma semana
A reportagem sai dias depois de o CEO da OpenAI, Sam Altman, dizer à Fortune que a OpenAI não abriria capital em 2026. “Diante de tudo o que está acontecendo com a segurança, agora seria um momento desaconselhável para abrir capital”, afirmou.
A Anthropic avança na mesma semana em que seu CEO, Dario Amodei, pediu à indústria que dosasse o ritmo de desenvolvimento da IA de fronteira. As duas posições não são contraditórias à primeira vista: uma listagem levanta capital, e desacelerar a fronteira é uma questão de como esse capital é gasto. Mas uma empresa de capital aberto presta contas aos acionistas a cada trimestre, e um prospecto terá de explicar como um compromisso com um desenvolvimento mais lento se concilia com uma captação desse tamanho.
O que acompanhar
O registro público. Quando a Anthropic tornar pública sua declaração de registro, a avaliação, o tamanho da captação, o sindicato de bancos coordenadores e qualquer compromisso da Nvidia como investidora-âncora ficarão registrados oficialmente pela primeira vez. Para uma listagem concluída em outubro, esse documento teria de aparecer em questão de semanas.
O outro ponto a acompanhar é o próprio cronograma. Reportagens anteriores situavam a conclusão antes das eleições de meio de mandato nos EUA, em novembro, e uma oferta desse porte tem pouca margem para atrasos.
